蓝筹小步走
成长亦可守
蓝筹有望小步慢“弹”8月1日，国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布的中国制造业采购经理指数显示，上月中国制造业PMI为51.7%，环比上升0.7个百分点，今年最大升幅和持续5个月的回升表明我国制造业稳中向好的趋势更加明显。南方基金首席策略分析师杨德龙表示，从近期市场运行来看，大小盘风格转换正在悄然发生，中报业绩优异的蓝筹板块走势强劲，带动上证指数逐波反弹，而估值高企的创业板个股急转直下，下降通道已然形成。上证指数本轮反弹主要是受经济数据企稳回升和*策放松拐点出现的双重推动，而这两点短期内很难证伪，因此上证指数有望踏着“小步慢跑”的节奏反弹到三季度末，反弹高度虽然有限，但个股机会众多。另有基金人士认为，在目前我国经济好转和*策维稳的背景下，蓝筹股具备低市盈率、低价和业绩增长的上涨条件，为大资金进入提供了较高的安全边际，后市仍有一定反弹空间。此外，鉴于美股市场经历全球大涨后短期有调整迹象，A股有可能成为全球资金的“洼地”，近期QFII资金的大量流入也说明了这一点，这也将有利于蓝筹股估值水平的提升。成长股关注逢低布局机会“仅从宏观来说，我的判断是比较谨慎的。”广发大盘成长（270007,基金吧）混合基金经理程琨表示，短期市场的涨跌更多是反映了一种情绪行为，这个时候原来喜欢小盘股的人一看银行股票也涨了，就赶紧杀到大盘股里头，然后大盘股就涨起来了。但这个并不代表周期行业的基本面发生了大的变化。“经过前期的调整，基本面良好、成长空间大的新兴成长股已经具备介入良机。”另一位基金经理则表示，虽然经济数据好转，但持续性存疑，成长股仍然是未来中国经济的发展方向。泰信基金也表示，随着*策稳增长红利持续释放和在流动性适度宽松的预期下，宏观经济将有所企稳，但考虑到宏观经济仍有反复，在没有实质性利好下市场并没有太大的向上空间，仍将呈现震荡的走势。从长期配置的角度来看，依然看好景气度较高的新兴产业，重点投资新能源汽车、医药生物、环保、TMT等行业中的高成长股，同时重点关注消费、国防*工、能源改革、国企改革、并购重组等投资机会。